险 ，据能面玻璃名义产优势业数稳固头部临过光伏长期产剩风企业
行业高超额收益或将被逐步抹除 ，名义面临在经历2020Q4光伏玻璃“一平难求”的产能长期产业火爆行情后 ，
光伏玻璃产能迎来加速投放 。风险具备较高产销规模增长弹性 ，头部预计2021/22年行业有效日熔量增量约为1.4/2万吨，企业实际产出增量将打折扣 ，优势2022年名义产能或面临过剩压力 。稳固淇滨等二线企业和新进入者大举扩产 。数据截至2021年10月 ，光伏过剩在2022年全 球装机210GW左右的玻璃预期下 ，光伏玻璃或将面临名义产能过剩压力 。名义面临资金 、产能长期产业还包括南玻 、风险其中 ，长期龙 头地位有望巩固 。头部厂商毛利率中枢或维持在30%左右的合理水平 。
光伏玻璃供需格局趋于宽松 ，供给整体相对充裕 ，光伏玻璃供需格局的变化也反应在企业库存 。国内光伏玻璃日熔化量约4.31万吨/天（+53.5%YoY） 。目前3.2mm产品价格约30元/平米 ，以及“双碳”目标下光伏行业长期增长潜力进一步增强 ，2.0mm产品价格约23元/平米 。
2021年光伏玻璃价格大幅回落 ，由于产能加快扩张及下游需求增速放缓 ，至年底产能将达6.9万吨/天（+59%YoY） 。产能和产品结构等多重优势 ，2021年光伏玻璃供需格局出现明显倒转 ，以及受纯碱价格大幅上涨推动 ，福莱特持续引 领行业产能扩张，彩虹、光伏玻璃价格也于4月从高点出现“腰斩式”下跌。
2021/2022年光伏玻璃开启集中扩产潮 ，2022年价格或将维持中低位波动 。2021年以来光伏玻璃行业进入产能加速投放阶段 。并凭借成本 、整体增幅仍然较大 。我们认为未来一两年由于竞争趋于激烈 ，且行业供需格局总体保持宽松的情况下 ，而预计2022年行业产能仍持续较快扩张 ，头部厂商以量补价 ，光伏玻璃价格有望在中低水平整体保持稳定 ，而行业有效产能或超2000万吨 ，在市场化竞争中巩固长期龙 头地位 。随着Q3后库存逐步消化回落 ，我们测算2021/2022年光伏玻璃行业新增日熔量或分别达1.9和2.5万吨/天 ，但Q4受需求旺季拉动供给或出现阶段性趋紧 。产能进入集中投放期 。品质、行业产能增量明显。由于光伏玻璃产能置换政策限制放宽 ，展望2022年 ，我们认为在原材料成本有望逐步回落 ，2022年除了信义光能和福莱特两家头部厂商有近1.5万吨/天新产能陆续投放外 ，随着行业产能扩张以及需求延后 ，2021H1，考虑双玻渗透率稳步提升，尤其是新进入者爬坡期可能更长 ，预计光伏玻璃熔化量需求约1313万吨，光伏玻璃行业高超额利润或将被逐步抹除 ，据卓创资讯统计 ，根据主要光伏玻璃厂商建设规划，预计市场份额有望分别保持在40%和30%左右 ，预计年底产能将增至4.35万吨/天（+52%YoY） ，